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八成个股跌停 疫情黑天鹅反而是投资布局良机?

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2020-02-04 10:55:56 来源:私募排排网 作者:姚京津

  在延迟开市后,A股今日迎来鼠年首个交易日。疫情影响之下,A股短期调整在意料之中,今日开盘,A股三大股指大幅低开,沪指下跌8.73%,深成指下跌9.13%,创业板指下跌8.23%。截至目前,在A股的3767只个股中,跌停个股达到3052,跌停比例为81.02%。

   从行业来看,交通运输、胎压监测、证券、多元金融等跌幅居前,医药医疗和仓储物流等则跑赢大盘,医药股更是逆市掀起涨停潮。北上资金更加坚信“股市下跌恰恰是买入机会 ”,截至发稿,在A股急跌的背景下,北上资金净流入71.18亿元。

    虽然今日A股跌幅较大,但不少机构纷纷表示珍惜股市调整带来的黄金坑,市场恐慌情绪蔓延之时正是低位布局的好时机。海通宏观姜超认为,疫情导致的股市下跌恰恰是投资的机会。虽然在1季度经济受疫情冲击或会减速,使得股市下跌债市上涨。但其实在19年4季度中国经济已经出现底部恢复的迹象,而在2020年2季度以后,正常情况下疫情将得到有效控制,加上灾后需求的恢复,中国经济增速有望恢复至6%左右,届时股市有望收复失地,而国债利率也将重新回升。

  越跌越买,北上资金坚决扫货A股。疫情发展超出预期,A股不可避免大跌,被视为聪明资金与市场风向标的北向资金大幅抄底A股。据数据统计,仅开盘6分钟北向资金就就大幅净流入30亿元,在开盘25分钟时,北上资金近净买入达40亿元。截至发稿,北向资金已71。18亿元逆势抄底A股。

  A股牛市要素已具备,短期震荡正是布局良机

  小跌小买,大跌大买,在私募人士看来,疫情在短期内会影响A股走势,但并不会改变资本市场的长期趋势。在此情况下,对于长线资金而言,短期的调整或成为布局时点。

  榕树投资翟敬勇提出, 疫情不改A股长期走牛,新能源有望成为牛市旗手。目前中国A股市场已经具备牛市启动的三大要素:一是政局稳定,资金开始追逐风险资产;二是推动资金入市的制度设计日益完善;三是代表未来发展趋势的优秀企业不断涌现。疫情只是A股大牛市行进途中的一朵小浪花。一旦疫情结束,新能源及新能源应用将会继续引领市场成为未来牛市的上涨旗手。

  百亿私募保银投资也在今日发声,由于国内疫情情况仍不明朗,资本对市场普遍担忧,恒指两周下挫9.44%,短期的避险情绪预计同样会出现在A股开市;当前市场估值水平仍处相对低位, 向下调整空间有限,中长期趋势难以动摇,短期的冲击只会延后A股复苏时间点,需要稍加关注1-2季度盈利受疫情影响的公司;随着武汉“火神山”建成,新冠疫情的防控隔离与治疗将得到容量的提升,预计后续疫情新增病例明显减少,以及世卫三个月后重新评估是否会解除疫情警报都将成为市场短期利好冲击。

  凯丰投资分析,新冠病毒在节前对市场影响逐渐开始发酵,但由于闭市导致在股价上还没有充分体现,公司已在节前一周提示市场短期面临风险,但中期乐观,当前我们的观点保持不变。初五港股开市,从港股表现看,线上教育、医药股表现较好,零售、博彩、餐饮等行业由于受到新冠病毒影响股价冲击较大。

  凯丰投资进一步指出,判断节后A股大概率一开始会重复港股和中概股的分化走势,但这次政府执行力较2003年非典期间大幅提高,而且很多商品品类的线上销售占比也显著提升,这次新冠病毒的负面影响时间和幅度会远小于2003年,一些由于恐慌情绪而被错杀的股票将迎来中期较好的建仓时机。

  疫情冲击市场,多项政策落地支持

  疫情对经济的影响不言而喻,在此情况下机构期待政策加码驰援股市。

  疫情带来的冲击,在春节期间的海外市场已经有所体现,相关部门也纷纷拿出各类政策进行应对,给股市送来“定心丸”。

  包括央行在2月2日提前宣布,2月3日将开展1.2万亿元公开市场逆回购操作投放资金,确保流动性充足供应,银行体系整体流动性比去年同期多9000亿元。央行明确,对受疫情影响较大的批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等行业,以及有发展前景但受疫情影响暂遇困难的企业,特别是小微企业,不得盲目抽贷、断贷、压贷。2月2日晚间,证监会还紧急叫停融券卖出。

  疫情对消费、餐饮、交通运输、影视院线等多行业部门,包括延迟复工,对经济冲击明显。中金公司指出,鉴于增长短期难免受到较明显的冲击,及时有力的政策应对尤为重要。逆周期调节政策有望有效稳定增长和通胀预期、防止企业部门现金流过度收紧、并“托底”就业。由于需求增长所受冲击可能“短而深”,政府应当给予及时的政策支持,帮助企业及居民部门渡过难关。

  具体而言,重金公司认为货币政策可以通过下调存款准备金率、加大流动性投放力度、降低实体经济融资成本等方式有效放松金融条件,尤其针对受疫情影响的地区/行业。财政政策可以调降和推迟企业部门的税费上缴、并发放定点“纾困基金”。行业政策也可以更为灵活,以稳定投资和就业增长。一方面,政策可以考虑对此前较严格管控的边际放松,如地产开发和一些服务业等。同时,对制造业投资的政策支持力度也可能适当加码,尤其是促进产业升级和国产化等方面的政策。

责任编辑:孙宝
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